Managementul fondului de rulment
Adrian Claudiu Covacescu, Senior Associate, Transaction Services
Scopul gestionarii fondului de rulment este de a asigura capacitatea unei companii de a-si desfasura activitatea si in acelasi timp de a genera suficiente lichiditati pentru a satisface datoriile exigibile pe termen scurt si viitoarele cheltuieli operationale.
Nu exista o viziune unitara asupra a ceea ce inseamna fondul de rulment. Cei mai multi il considera a fi relatia dintre patru elemente care influenteaza si ciclul de conversie a numerarului:
• Datorii curente
• Creante curente
• Stocuri
• Numerar si echivalente de numerar
Gestionarea fondului de rulment este considerata una dintre cele mai importante elemente in conducerea unei companii. Totusi, datorita accesului facil la finantare in mediul de afaceri românesc a ultimilor ani, managementul fondului de rulment nu a figurat pe lista de prioritati a companiilor.
Tot ce trebuia sa faca o companie in cazul unui deficit de fond de rulment era sa contacteze o institutie financiara care era mai mult decât dispusa sa-i ofere finantare pe termen scurt, la un cost relativ scazut. Bancile erau nerabdatoare sa asigure finantare, in consecinta managerii companiilor nu aveau niciun motiv sa nu doarma noaptea din acesta cauza.
E probabil ca aceasta atitudine sa se schimbe in mod dramatic in lunile urmatoare, ca urmare a actualei crize financiare ce a determinat ca lichiditatile sa devina scumpe si foarte dificil de accesat.
Se pare ca toata lumea asteapta acum sa vada ce se va intâmpla in perioada imediat urmatoare tinându-si in acelasi timp banii la saltea.
Nu exista nicio indoiala ca actuala criza financiara va schimba si in unele cazuri deja a schimbat, modul traditional „de a face lucrurile”.
Prin urmare, va trebui sa ne intoarcem la ceea ce ar fi trebuit sa fie o notiune financiara de baza, ce a fost neglijata pentru mult timp de mediul de afaceri românesc - gestiunea fondului de rulment.
Evolutia interdependenta a celor patru elemente ale fondului de rulment si managementul acestora ar putea fi decisiva pentru viitorul unei companii in urmatoarele luni.
Cu siguranta, companiile isi monitorizeaza fluxurile de trezorerie, dar gestioneaza ei cu adevarat fondul de rulment ?
As identifica doua elemente la fel de importante pentru un management eficient al fondului de rulment:
• Primul aspect ar fi infrastructura tehnica, cuprinzând sisteme informationale adecvate, cunostinte si experienta manageriala, o cultura organizationala orientata spre operativitatea luarii deciziilor etc.
• Al doilea aspect ar fi managementul relational, bazat pe corectitudine si etica in afaceri, care sa vizeze clientii, furnizorii, bancile si in general partenerii de afaceri. Esenta ar fi de a putea recurge la aceste relatii in vremuri de restriste. In orice caz, un bun sistem relational este o solutie pe termen scurt la ceea ce ar putea deveni o problema pe termen lung pentru companii, in cazul in care actuala criza se va prelungi.
In aceasta ordine de idei, as adauga si un al treilea element al managementului fondului de rulment: raportul de putere dintre o companie si mediul sau de afaceri.
De exemplu, gestionarea fondului de rulment ar fi diferita intr-o companie care controleaza 80% din piata (compania A), comparativ cu o companie care actioneaza intr-un mediu concurential atomizat (compania B).
Pagini: 1 2
